1月22日，多位知名基金經(jīng)理披露所管基金的2024年四季報(bào)，最新調(diào)倉(cāng)路線和投資思路浮出水面。

2024年四季度末，葛蘭在管的公募基金規(guī)模為404.51億元，較2024年三季度末縮水超過(guò)60億元。2024年四季度，葛蘭加倉(cāng)凱萊英，減持愛(ài)爾眼科、藥明康德等股票，她在季報(bào)中表示繼續(xù)看好創(chuàng)新藥械及其產(chǎn)業(yè)鏈。

富國(guó)基金副總經(jīng)理朱少醒對(duì)前十大重倉(cāng)股進(jìn)行了調(diào)整，杰瑞股份、國(guó)瓷材料新進(jìn)富國(guó)天惠成長(zhǎng)前十大重倉(cāng)股，藍(lán)曉科技、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)退出前十大重倉(cāng)股行列。

景順長(zhǎng)城副總經(jīng)理劉彥春截至2024年四季度末的管理規(guī)模合計(jì)427.26億元，較2024年三季度末規(guī)?？s水超過(guò)65億元。劉彥春對(duì)瀘州老窖、五糧液、美的集團(tuán)等股票進(jìn)行了減持。

葛蘭：加倉(cāng)凱萊英減持愛(ài)爾眼科、藥明康德

1月22日，知名基金經(jīng)理葛蘭掌舵的中歐醫(yī)療健康混合、中歐醫(yī)療創(chuàng)新股票、中歐明睿新起點(diǎn)混合三只基金披露了2024年四季報(bào)。

2024年四季度末，葛蘭在管的公募基金規(guī)模為404.51億元，較2024年三季度末縮水超過(guò)60億元。

其中，中歐醫(yī)療健康混合是葛蘭管理的規(guī)模最大的一只基金，2024年四季度末，該基金資產(chǎn)凈值達(dá)320.87億元。

2024年四季度末，中歐醫(yī)療健康混合A類和C類份額凈值增長(zhǎng)率分別為-9.81%、-9.99%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-5.22%。

2024年四季度末，中歐醫(yī)療健康混合維持高倉(cāng)位運(yùn)行，股票倉(cāng)位93.88%，前十大重倉(cāng)股分別為：藥明康德、恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、康龍化成、泰格醫(yī)藥、華潤(rùn)三九、愛(ài)爾眼科、東阿阿膠、凱萊英、同仁堂。

從持倉(cāng)變動(dòng)情況來(lái)看，2024年四季度中歐醫(yī)療健康混合加倉(cāng)凱萊英，減持愛(ài)爾眼科、藥明康德、邁瑞醫(yī)療、同仁堂等股票。

展望2025年第一季度，葛蘭在2024年四季報(bào)中表示，繼續(xù)看好創(chuàng)新藥械及其產(chǎn)業(yè)鏈。海外投融資穩(wěn)步恢復(fù)，國(guó)內(nèi)投融資也逐步觸底，同時(shí)，國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)對(duì)外授權(quán)和Newco（新合作）也在不斷獲得資金，為后續(xù)的研發(fā)投入提供了基礎(chǔ)。這也部分體現(xiàn)在創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈的訂單增速逐步企穩(wěn)或轉(zhuǎn)正。從全球創(chuàng)新領(lǐng)域探索來(lái)看，F(xiàn)DA歷史首次批準(zhǔn)了干細(xì)胞療法，為相關(guān)領(lǐng)域藥品的重要突破；此外，MicroRNA發(fā)現(xiàn)者獲得2024年諾貝爾生理學(xué)或醫(yī)學(xué)獎(jiǎng)，小核酸藥物的未來(lái)發(fā)展空間也值得期待。從醫(yī)療器械設(shè)備領(lǐng)域來(lái)看，隨著置換方案逐步落地、國(guó)家重磅經(jīng)濟(jì)政策密集出臺(tái)，需求剛性的設(shè)備采購(gòu)有望實(shí)現(xiàn)一定程度的修復(fù)，盡管會(huì)有一定的時(shí)滯，但相關(guān)公司業(yè)績(jī)也會(huì)隨著招投標(biāo)的恢復(fù)而逐步提升。

朱少醒：杰瑞股份、國(guó)瓷材料新進(jìn)前十大重倉(cāng)股

1月22日，富國(guó)基金副總經(jīng)理朱少醒管理的唯一一只基金富國(guó)天惠成長(zhǎng)混合（LOF）2024年四季報(bào)出爐。

2024年四季度末，富國(guó)天惠成長(zhǎng)混合規(guī)模合計(jì)256.59億元，較三季度末規(guī)模減少35.92億元。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，2024年四季度，富國(guó)天惠成長(zhǎng)混合基金份額凈值增長(zhǎng)率A/B級(jí)為-6.71%，C級(jí)為-6.89%，D級(jí)為-2.14%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率A/B級(jí)為-0.71%，C級(jí)為-0.71%，D級(jí)為-0.37%。

2024年四季度末，富國(guó)天惠成長(zhǎng)混合股票倉(cāng)位94.05%，前十大重倉(cāng)股分別為：貴州茅臺(tái)、美的集團(tuán)、寧波銀行、春風(fēng)動(dòng)力、寧德時(shí)代、立訊精密、瑞豐新材、春秋航空、杰瑞股份、國(guó)瓷材料。

從富國(guó)天惠成長(zhǎng)混合2024年四季度持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看，杰瑞股份、國(guó)瓷材料新進(jìn)前十大重倉(cāng)股，藍(lán)曉科技、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)退出前十大重倉(cāng)股行列。

2024年四季度，富國(guó)天惠成長(zhǎng)加倉(cāng)美的集團(tuán)、寧波銀行、寧德時(shí)代，減持立訊精密、春秋航空、瑞豐新材、春風(fēng)動(dòng)力。

朱少醒在2024年四季報(bào)中指出，一系列宏觀政策傳遞了明確的轉(zhuǎn)向信息，市場(chǎng)的信心在極低的基礎(chǔ)上短期內(nèi)得以顯著修復(fù)，這些政策發(fā)揮積極作用勢(shì)必需要經(jīng)歷較長(zhǎng)一段時(shí)間，我們對(duì)此保持足夠的耐心。但如果把視野放長(zhǎng)遠(yuǎn)，我們相信積極的因素終將發(fā)揮作用。經(jīng)過(guò)快速修復(fù)后的A股市場(chǎng)整體估值依然處于長(zhǎng)周期中有吸引力的位置，當(dāng)下權(quán)益資產(chǎn)處在很好的風(fēng)險(xiǎn)收益區(qū)間。放在更長(zhǎng)的時(shí)間維度，我們相信當(dāng)下所面臨的重重困境終將找到出路。投資者當(dāng)前選擇承受市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)應(yīng)的預(yù)期回報(bào)水平是合適的。未來(lái)我們依然會(huì)致力于在優(yōu)質(zhì)股票里尋找價(jià)值。

劉彥春：減持瀘州老窖、五糧液、美的集團(tuán)

同樣于1月22日發(fā)布2024年四季報(bào)的還有景順長(zhǎng)城基金副總經(jīng)理劉彥春。

2024年四季度末，劉彥春管理基金6只，規(guī)模合計(jì)427.26億元，較三季度末規(guī)?？s水超過(guò)65億元。

其中，景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合是劉彥春管理的規(guī)模最大的一只基金，2024年四季度末，該基金資產(chǎn)凈值達(dá)219.53億元，較三季度末減少35.52億元。

2024年四季度，景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合A類和C類份額凈值增長(zhǎng)率分別為-9.85%、-9.92%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-3.79%。

2024年四季度末，景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合股票倉(cāng)位94.14%，前十大重倉(cāng)股分別為：貴州茅臺(tái)、五糧液、邁瑞醫(yī)療、海大集團(tuán)、美的集團(tuán)、山西汾酒、古井貢酒、瀘州老窖、中國(guó)中免、晨光股份。

從持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看，2024年四季度，景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合減持瀘州老窖、五糧液、美的集團(tuán)、中國(guó)中免、晨光股份。

劉彥春在2024年四季報(bào)指出，若2025年特朗普政府大幅提高對(duì)我國(guó)產(chǎn)品關(guān)稅，我國(guó)出口前景也將存在較大不確定性，需宏觀政策持續(xù)發(fā)力，推動(dòng)國(guó)內(nèi)投資和消費(fèi)的復(fù)蘇，才能在發(fā)展中實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量轉(zhuǎn)型。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)是我們必須堅(jiān)持的長(zhǎng)期方向，與短期內(nèi)需求刺激政策并不矛盾。加速需求擴(kuò)張，推動(dòng)收入增長(zhǎng)、資產(chǎn)升值，才能化解當(dāng)前的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長(zhǎng)?，F(xiàn)階段政策已經(jīng)更加強(qiáng)調(diào)穩(wěn)增長(zhǎng)、保就業(yè)，我們同樣期待更深層次改革，重新設(shè)計(jì)中央和地方的財(cái)權(quán)、事權(quán)分配，充分調(diào)動(dòng)地方政府和各類企業(yè)的積極性。相信中國(guó)經(jīng)濟(jì)在2025年一定能走出低谷，權(quán)益市場(chǎng)的價(jià)值重估之路也將全面開(kāi)啟。