外匯基金在2024年的整體投資回報(bào)率為5.3%，其中“投資組合”回報(bào)率為7.2%。

1月27日，香港金融管理局（以下簡(jiǎn)稱“金管局”）公布外匯基金截至2024年12月底未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)狀況。外匯基金在2024年錄得2190億港元的投資收入，其中外匯基金投資港股收入218億港元，其他股票投資及債券收益分別為687億港元、1356億港元。

金管局總裁余偉文表示，外匯基金于2024年取得良好的投資收入。債券組合受惠于收益率持續(xù)處于高位，令外匯基金持有的債券錄得可觀的利息收入。股票組合亦表現(xiàn)不俗。然而，由于美元兌主要貨幣匯率偏強(qiáng)，使非港元資產(chǎn)出現(xiàn)賬面匯兌損失。

2024年整體投資回報(bào)率為5.3%

總結(jié)全年，外匯基金在2024年錄得2190億港元的投資收入，較2023年的2260億港元略為減少，是有紀(jì)錄以來(lái)投資收入第五高的年份。

其中，債券組合錄得1356億港元的收益，主要因?yàn)閭找媛食掷m(xù)處于高位，令外匯基金持有的債券獲取可觀的利息收入；股票組合錄得905億港元的收益，當(dāng)中香港以外的股票的投資收入為 687億港元，而香港股票組合的收入則為218億港元。外匯方面，由于美元兌主要貨幣匯率偏強(qiáng)，外匯基金的非港元資產(chǎn)錄得356億港元的外匯估值下調(diào)。

其他投資方面，截至去年9月底，“長(zhǎng)期增長(zhǎng)組合”錄得285億港元收益。自2009年至2024年9月底，該組合的年率化內(nèi)部回報(bào)率為11.5%。

外匯基金在2024年的整體投資回報(bào)率為5.3%。其中“投資組合”回報(bào)率為7.2%，而“支持組合”回報(bào)率則為 4.1%。按照政府與金管局既定的分賬安排，在2024年，外匯基金支付予財(cái)政儲(chǔ)備存款的費(fèi)用為132億港元，支付予特區(qū)政府基金及法定組織存款的費(fèi)用為157億港元。

外匯基金資產(chǎn)負(fù)債表摘要顯示，外匯基金的總資產(chǎn)增加659億港元，由2023年底的40165億港元，增加至2024年底的40824億港元。于2024年12月底，外匯基金累計(jì)盈余為7316億港元。

去年主要股票市場(chǎng)升幅明顯

在余偉文看來(lái)，2024年環(huán)球金融市場(chǎng)表現(xiàn)大致良好。主要經(jīng)濟(jì)體錄得穩(wěn)定增長(zhǎng)，而通脹亦回落至更接近政策目標(biāo)的水平。多個(gè)主要央行陸續(xù)下調(diào)政策利率，有利投資環(huán)境。

余偉文表示，主要股票市場(chǎng)于2024年升幅顯著，其中美國(guó)股市在經(jīng)濟(jì)和通脹基調(diào)大致向好和人工智能熱潮背景下，首三季升幅尤其突出。不過(guò)第四季度市況因憂慮通脹升溫及債息上升等而變得波動(dòng)并從高位回落，投資者亦轉(zhuǎn)趨審慎。

內(nèi)地和香港股市方面，受惠于第三季度出臺(tái)的一系列刺激經(jīng)濟(jì)和股市的政策措施，投資者信心有所好轉(zhuǎn)。然而市場(chǎng)認(rèn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依然不明朗的情況下，兩地股市于第四季度回軟。

環(huán)球債券市場(chǎng)的表現(xiàn)亦有較大波動(dòng)。盡管主要央行大致確立減息的大方向，但減息的節(jié)奏和幅度年內(nèi)出現(xiàn)多次轉(zhuǎn)變。進(jìn)入第四季度，市場(chǎng)開(kāi)始注視美國(guó)來(lái)年的財(cái)政政策，美國(guó)國(guó)債收益率季內(nèi)大幅上升，債價(jià)受壓。

此外，美元兌其他主要貨幣于2024年（特別是第四季度），因?yàn)橄⒖谧邉?shì)和美國(guó)經(jīng)濟(jì)的相對(duì)表現(xiàn)而走強(qiáng)。這些因素導(dǎo)致外匯基金整體在第四季度的投資表現(xiàn)錄得輕微的下調(diào)。

2025年持續(xù)多元化投資

展望2025年，余偉文表示，全球金融市場(chǎng)的不明朗因素依然存在，利率政策繼續(xù)會(huì)是市場(chǎng)焦點(diǎn)。根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局在12月公布的最新利率預(yù)測(cè)，2025年將合共減息0.5厘，低于之前預(yù)期的1厘，反映美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美國(guó)通脹的政策態(tài)度變得更為審慎。而美國(guó)新一屆政府在經(jīng)濟(jì)、稅收和貿(mào)易等方面的政策，亦可能為通脹走勢(shì)帶來(lái)變數(shù)，從而影響貨幣政策的調(diào)整空間。

“此外，如果主要經(jīng)濟(jì)體之間出現(xiàn)貿(mào)易摩擦或地緣政治局勢(shì)升溫，不單會(huì)影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，亦可能為金融市場(chǎng)帶來(lái)波動(dòng)。”余偉文說(shuō)。

余偉文稱，面對(duì)上述挑戰(zhàn)，金管局會(huì)繼續(xù)堅(jiān)守“保本先行、長(zhǎng)期增值”的原則，謹(jǐn)慎而靈活地管理外匯基金，“我們會(huì)作出適當(dāng)?shù)姆烙圆渴?，并維持高流動(dòng)性，亦會(huì)持續(xù)多元化投資，致力提高外匯基金的長(zhǎng)期投資回報(bào)，確保外匯基金能繼續(xù)有效維持香港的貨幣及金融穩(wěn)定?！?/p>