“股神”巴菲特又出手了。

最新文件顯示，“股神”巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“伯克希爾”）2月7日再次買(mǎi)入西方石油股票，將其持股比例提高到約28.3%。去年12月份時(shí)，伯克希爾曾在西方石油股價(jià)46美元/股附近時(shí)，連續(xù)出手。

有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，伯克希爾目前在西方石油的普通股持倉(cāng)價(jià)值約129億美元，而賬面虧損已超22億美元（約合人民幣160億元）。此外，業(yè)內(nèi)人士提醒，在根據(jù)卡夫亨氏公布的去年四季度機(jī)構(gòu)持股表來(lái)看，伯克希爾已經(jīng)完全退出最大股東名單。預(yù)計(jì)伯克希爾或在2月22日公布第四季度財(cái)報(bào)時(shí)，對(duì)卡夫亨氏進(jìn)行非現(xiàn)金減記。巴菲特多次在股東大會(huì)中坦言：卡夫亨氏并非一筆“完美”投資。

股神再次出手西方石油

美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月11日披露的文件顯示，“股神”巴菲特旗下伯克希爾再次買(mǎi)入西方石油股票。

文件顯示，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月7日，伯克希爾以每股46.8195美元的價(jià)格買(mǎi)入763017股西方石油（OXY ）普通股股票，共計(jì)斥資約3570萬(wàn)美元，將其持股比例提高到約28.3%。至此，伯克希爾對(duì)西方石油普通股的持股數(shù)量達(dá)到約2.65億股，價(jià)值約129億美元。

之前，2024年12月17日、18日、19日三個(gè)交易日，伯克希爾以每股均價(jià)約46美元的價(jià)格，共計(jì)斥資約3億美元，購(gòu)入西方石油普通股。此后，西方石油公司股價(jià)在19日創(chuàng)下3年來(lái)新低后，階段性觸底反彈，一度上漲到53.2美元/股，隨后出現(xiàn)回落，目前公司股價(jià)繼續(xù)徘徊在46美元/股附近，公司總市值在456億美元。

巴菲特與西方石油的淵源得從2019年說(shuō)起，當(dāng)時(shí)，西方石油公司為了從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手雪佛龍手中，爭(zhēng)奪收購(gòu)阿納達(dá)科石油公司，提出更具吸引力的交易條件，其中現(xiàn)金收購(gòu)比例達(dá)到78%（每股59美元現(xiàn)金）。為此，西方石油找到了巴菲特尋求支持，巴菲特果斷掏出100億美元，買(mǎi)下了西方石油的優(yōu)先股，股息收益率為8%。

此外，伯克希爾還獲得西方石油公司股票的認(rèn)股權(quán)證。這些認(rèn)股權(quán)證允許伯克希爾公司以每股62.5美元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)最多8000萬(wàn)股西方石油公司的股票。當(dāng)時(shí)，西方石油的股價(jià)約為60美元，僅略低于權(quán)證的執(zhí)行價(jià)格。

然而，收購(gòu)?fù)瓿芍?，西方石油股價(jià)開(kāi)始持續(xù)下滑。從2022年開(kāi)始，巴菲特不斷買(mǎi)入西方石油，不斷增持之下，伯克希爾已經(jīng)成為西方石油第一大股東，到2022年8月份西方石油股價(jià)一度上漲到74.70美元/股。

隨后，公司股價(jià)開(kāi)始漫長(zhǎng)下跌之旅。2023年跌幅為4.17%，2024年跌幅為16.01%，今年開(kāi)年至今微跌1.62%。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，伯克希爾目前在西方石油的普通股持倉(cāng)上的賬面虧損已超22億美元。不過(guò)，100億美元的優(yōu)先股每年支付8%的紅利，相當(dāng)于伯克希爾每年獲得8億美元的現(xiàn)金流，這筆投資也為伯克希爾帶來(lái)了可觀的回報(bào)。

伯克希爾或?qū)ǚ蚝嗍险J(rèn)虧離場(chǎng)

相對(duì)伯克希爾對(duì)西方石油還在不斷投入，伯克希爾的另一大重倉(cāng)消費(fèi)股，卡夫亨氏食品（KHC）則有可能在伯克希爾2月22日公布去年第四季度財(cái)報(bào)時(shí)，進(jìn)行非現(xiàn)金減記。根據(jù)卡夫亨氏公布的四季度機(jī)構(gòu)持股表來(lái)看，伯克希爾已經(jīng)完全退出最大股東名單。

此前，伯克希爾持有卡夫亨氏的3.256億股股票，價(jià)值94億美元，已經(jīng)跌破2015年巴菲特在股東信中公布的98億美元成本價(jià)，而卡夫亨氏曾經(jīng)一度是伯克希爾投資組合的第六大持股。此前在2018年，伯克希爾已經(jīng)對(duì)該投資進(jìn)行了28億美元的減值。

巴菲特在2012年首次購(gòu)入亨氏公司，隨后在2013年，伯克希爾與3G資本（巴西私募股權(quán)公司）以約525億美元撮合了亨氏與卡夫的合并，締造了當(dāng)年食品行業(yè)規(guī)?？涨暗拇蠼灰?。此后，伯克希爾持股比例為26.8%，成為公司最大股東，而卡夫亨氏也成為巴菲特在飲品飲料行業(yè)的一大重倉(cāng)股。

2016年，卡夫亨氏市值一度沖高到1062.9億美元，而如今，十年過(guò)去，卡夫亨氏股價(jià)一路探低，公司市值僅為358億美元，市值較高點(diǎn)，已經(jīng)跌去66%。在2023年四季度，巴西私募股權(quán)公司3G資本，這家當(dāng)初和伯克希爾一起聯(lián)手推動(dòng)并購(gòu)的公司，低調(diào)出售了所持有的卡夫亨氏全部16.1%的股份，徹底告別卡夫亨氏。

隨著2月22日的即將到來(lái)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)，屆時(shí)伯克希爾將正式宣告退出卡夫亨氏。談到這次失敗的投資，巴菲特在2019年的股東大會(huì)上直言不諱地表示：“我們高估了卡夫的價(jià)值。好公司會(huì)因價(jià)格過(guò)高而變成糟糕投資；但糟糕公司并不因收購(gòu)價(jià)格低就變成好投資。如果時(shí)光可以倒流，我寧愿把買(mǎi)下卡夫的錢(qián)用在別處?！?/p>

校對(duì)：高源