中國(guó)資產(chǎn)，利好消息不斷！

近期，港股市場(chǎng)情緒高漲，科技股漲勢(shì)最為猛烈。2月21日，港股繼續(xù)爆發(fā)，恒生指數(shù)漲幅接近4%，恒生科技指數(shù)更是大漲6.53%。阿里巴巴漲超14%，聯(lián)想集團(tuán)漲超15%，嗶哩嗶哩漲超16%，中芯國(guó)際漲近8%，騰訊控股漲超6%，小米集團(tuán)、京東集團(tuán)漲超5%。

伴隨著股價(jià)的上漲，國(guó)際投行們也在密集上調(diào)相關(guān)公司的目標(biāo)價(jià)。其中，摩根大通將比亞迪股份的目標(biāo)價(jià)從475港元/股大幅上調(diào)至600港元/股，該行還將阿里巴巴的美股目標(biāo)價(jià)從125美元/股大幅上調(diào)至170美元/股；高盛則將阿里巴巴目標(biāo)價(jià)從114港元/股上調(diào)至156港元/股；花旗將聯(lián)想集團(tuán)目標(biāo)價(jià)從11.5港元/股上調(diào)至14.3港元/股。

據(jù)最新消息，摩根士丹利中國(guó)首席股票策略師Laura Wang當(dāng)?shù)貢r(shí)間21日在接受彭博采訪時(shí)表示，盡管A股和港股自1月底以來(lái)已經(jīng)出現(xiàn)顯著上漲，但外資尚未真正參與這輪反彈，仍有很大的配置空間。她表示：“投資者對(duì)中國(guó)的配置仍然嚴(yán)重不足。因此，他們從現(xiàn)在開始增加配置還有很大空間。”

最近幾周，中國(guó)的科技股一直在飆升，因?yàn)楸就罙I初創(chuàng)公司DeepSeek的突破，促使全球投資者重新評(píng)估中國(guó)科技公司的價(jià)值。由于對(duì)DeepSeek人工智能模型的熱情，恒生科技指數(shù)本月早些時(shí)候進(jìn)入牛市。值得關(guān)注的是，21日下午，AI領(lǐng)域又迎來(lái)一則好消息。國(guó)務(wù)院國(guó)資委近日召開中央企業(yè)“AI+”專項(xiàng)行動(dòng)深化部署會(huì)，研究部署下一步重點(diǎn)工作。

密集上調(diào)目標(biāo)價(jià)

日前，摩根大通發(fā)布報(bào)告，將比亞迪股份的目標(biāo)價(jià)從475港元/股上調(diào)至600港元/股，并重申“增持”評(píng)級(jí)。摩根大通看好比亞迪成為全球電動(dòng)車市場(chǎng)的“豐田”，并認(rèn)為其長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力巨大。摩根大通表示，投資者對(duì)比亞迪在國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展前景信心增強(qiáng)。

摩根大通指出，過(guò)去一周曾與近200名投資者進(jìn)行交流，并參與了比亞迪股份的反向路演，有機(jī)會(huì)試駕比亞迪的最新車型。該行預(yù)計(jì)，比亞迪明年全球交付量將高達(dá)650萬(wàn)輛，其中海外市場(chǎng)占約150萬(wàn)輛，全球輕型車市場(chǎng)市占率將由2023年的3%提升至7%，新能源汽車市場(chǎng)份額保持在約22%水平。

阿里巴巴的港股目標(biāo)價(jià)也被大幅上調(diào)。高盛的最新報(bào)告將比亞迪港股目標(biāo)價(jià)由114港元/股上調(diào)37%至156港元/股，并將阿里巴巴美股目標(biāo)價(jià)由117美元/股上調(diào)至160美元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)。

高盛指出，阿里巴巴中國(guó)電商業(yè)務(wù)盈利將穩(wěn)定，看好阿里云收入增長(zhǎng)將加速，上調(diào)2026—2027財(cái)政年度增長(zhǎng)預(yù)測(cè)至23%、25%。高盛還表示，雖然回購(gòu)速度有所放緩，可能取決于股票價(jià)格表現(xiàn)，但預(yù)計(jì)阿里巴巴將繼續(xù)通過(guò)股票回購(gòu)、股息以及對(duì)高增長(zhǎng)業(yè)務(wù)的投資來(lái)回饋股東。此外，投行杰富瑞將阿里巴巴美股目標(biāo)價(jià)從156美元/股上調(diào)至160美元/股，摩根大通將阿里巴巴的目標(biāo)價(jià)從125美元/股上調(diào)至170美元/股。

高盛同時(shí)上調(diào)了嗶哩嗶哩的目標(biāo)價(jià)。該行維持對(duì)嗶哩嗶哩的“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由172港元/股上調(diào)至185港元/股，大致維持對(duì)其今明兩年的收入預(yù)測(cè)不變，同時(shí)將凈利潤(rùn)率預(yù)測(cè)上調(diào)0.3個(gè)百分點(diǎn)，認(rèn)為該公司廣告明顯表現(xiàn)優(yōu)異，建議聚焦游戲潛在復(fù)蘇。

花旗則將聯(lián)想集團(tuán)目標(biāo)價(jià)從11.5港元/股上調(diào)至14.3港元/股。花旗指出，聯(lián)想集團(tuán)2025財(cái)年第三季度業(yè)績(jī)大幅超出該行及市場(chǎng)預(yù)期約81%及90%，除了核心業(yè)務(wù)改善以外，2.82億美元的一次性所得稅抵免亦起到幫助。管理層對(duì)其個(gè)人電腦及伺服器業(yè)務(wù)依然保持樂(lè)觀，相信商業(yè)客戶更換設(shè)備、AI PC滲透率提升及不斷改善的產(chǎn)品組合等，將是推動(dòng)公司盈利增長(zhǎng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。

高盛也上調(diào)了聯(lián)想集團(tuán)的目標(biāo)價(jià)。該行將聯(lián)想集團(tuán)目標(biāo)價(jià)由13.28港元升至14.9港元，并維持聯(lián)想集團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)。高盛指出，考慮到該公司上季業(yè)績(jī)，上調(diào)其2025—2026財(cái)年純利預(yù)測(cè)分別為增長(zhǎng)23%和4%，主要由于營(yíng)收增加，反映看好聯(lián)想2025財(cái)政年度人工智能個(gè)人電腦產(chǎn)能提升，以及人工智能服務(wù)器擴(kuò)張，且對(duì)2027—2028財(cái)年預(yù)測(cè)基本不變。

“科技十杰”刷屏

最近幾天，在資本市場(chǎng)上，中國(guó)“科技十杰”引發(fā)諸多關(guān)注。

近日，在談到近期全球科技行業(yè)的走勢(shì)分化時(shí)，WisdomTree資產(chǎn)管理公司股票策略負(fù)責(zé)人Jeff Weniger本月早些時(shí)候在X的貼文提出“科技十杰”（Terrific 10），其中包括：電商巨頭阿里巴巴、京東，汽車制造商吉利、比亞迪，科技集團(tuán)小米，互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊、網(wǎng)易、百度、美團(tuán)，以及芯片制造商中芯國(guó)際。它們推動(dòng)恒生科技指數(shù)在過(guò)去12個(gè)月上漲近70%。

彭博社指出，盡管投資者仍然對(duì)不斷加劇的地緣政治緊張局勢(shì)和不斷擴(kuò)大的“關(guān)稅戰(zhàn)”持謹(jǐn)慎態(tài)度，但阿里巴巴和其他中國(guó)科技股最近幾周因?qū)eepSeek人工智能模型的熱情而上漲。全球資金涌入此次反彈，推動(dòng)中國(guó)股市上漲1.3萬(wàn)億美元。

有投資界人士稱，“中國(guó)科技股仍有巨大的增長(zhǎng)潛力，恒生科技指數(shù)在不久的將來(lái)甚至可能出現(xiàn)與納斯達(dá)克類似的增長(zhǎng)率。DeepSeek的人工智能模式、科技公司堅(jiān)實(shí)的基本面等因素支持了投資者的樂(lè)觀情緒?！?/p>

2月21日，港股繼續(xù)爆發(fā)，恒生科技指數(shù)大漲6.53%。個(gè)股方面，阿里巴巴大漲超14%，聯(lián)想集團(tuán)漲超15%，嗶哩嗶哩漲超16%，中芯國(guó)際漲近8%，騰訊控股漲超6%。有分析指出，隨著港股進(jìn)入業(yè)績(jī)披露期，阿里巴巴電商和云服務(wù)兩大關(guān)鍵業(yè)務(wù)交出了靚麗財(cái)報(bào)，并明確人工智能的發(fā)展目標(biāo)，進(jìn)一步催化了市場(chǎng)情緒。

東吳證券表示，DeepSeek R1模型正帶動(dòng)國(guó)內(nèi)AI科技企業(yè)價(jià)值重估。DeepSeek在高端算力受限的背景下通過(guò)算法創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)模型能力突破及成本降低，且模型開源，有望推動(dòng)國(guó)內(nèi)大模型與海外差距進(jìn)一步縮小，頭部互聯(lián)網(wǎng)公司AI相關(guān)業(yè)務(wù)有望貢獻(xiàn)估值。

上述券商表示，DeepSeek帶動(dòng)AI調(diào)用、推理成本下降后，AI應(yīng)用試錯(cuò)成本下降，看好2025年成為AI應(yīng)用快速落地、滲透率提升的一年。