證券時報記者 張艷芬

科技與金融的結(jié)合從未如今天這般緊密，科技金融更是作為金融“五篇大文章”第一篇提升到全行業(yè)的高度。今年全國兩會期間，國務院辦公廳印發(fā)了《關于做好金融“五篇大文章”的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。其中特別強調(diào)，要加強對實現(xiàn)高水平科技自立自強和建設科技強國的金融支持。

國家對科技金融的戰(zhàn)略重視已無與倫比。今年兩會期間，有關科技金融如何更好賦能新質(zhì)生產(chǎn)力的話題熱度亦居高不下，受到了人大代表和政協(xié)委員的高度關注。

1 科技金融將進一步發(fā)力

《指導意見》要求，推進金融服務科技創(chuàng)新能力建設，統(tǒng)籌運用股權(quán)、債權(quán)、保險等手段，為科技型企業(yè)提供全鏈條、全生命周期金融服務，加強對國家重大科技任務和科技型中小企業(yè)的金融支持。

3月5日在“部長通道”上，國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤回應有關金融支持科技創(chuàng)新問題時表示，當前重點是抓好 “四項試點”，即金融資產(chǎn)投資公司的股權(quán)投資試點、保險資金長期投資改革試點、科技企業(yè)并購貸款試點、知識產(chǎn)權(quán)金融生態(tài)綜合試點，并且將積極穩(wěn)妥地擴大上述試點的范圍。

今年全國兩會期間，代表、委員們也對科技金融如何更好賦能新質(zhì)生產(chǎn)力積極建言獻策。

“科技金融是支持科技創(chuàng)新、促進科技成果轉(zhuǎn)化的重要力量。在取得成效的同時，從創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈相融合的角度看還存在堵點卡點，還不能覆蓋科技創(chuàng)新全鏈條、科技企業(yè)全生命周期，不能滿足新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的多樣需求?！比珖舜蟠?、河北金融學院院長楊偉坤在接受證券時報記者采訪時表示。

在楊偉坤看來，需在政策的引導與支持下，構(gòu)建起全鏈條、全流程的科技金融服務體系。她建議，應當強化科技金融助推新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的政策引導力度，依據(jù)企業(yè)生命周期來創(chuàng)新能夠助推新質(zhì)生產(chǎn)力的科技金融產(chǎn)品和服務，培育打造能夠助推新質(zhì)生產(chǎn)力的專業(yè)科技金融人才隊伍，同時還要加強數(shù)字技術(shù)在科技金融助推新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展過程中的應用等方面的工作。

2 銀行積極開展創(chuàng)新實踐

我國當前的融資結(jié)構(gòu)中，間接融資占據(jù)著主導地位，銀行信貸作為科技企業(yè)獲取金融支持的重要來源，是金融“活水”注入科技企業(yè)的主要渠道。在杭州、深圳、上海、蘇州等全國科技創(chuàng)新發(fā)展處于領先地位的地區(qū)，各類銀行積極開展了在科技金融領域的創(chuàng)新實踐活動。

上海市銀行同業(yè)公會與浦發(fā)銀行編寫的《長三角銀行業(yè)科技金融發(fā)展報告（2025）》（下稱“長三角報告”）顯示，在上海、江蘇、浙江、安徽等長三角地區(qū)，超半數(shù)銀行業(yè)金融機構(gòu)把科技金融定位為主要賽道，37.59%的銀行將其定位為第一賽道。從組織架構(gòu)上看，超六成銀行的科技金融部為一級部門，其中農(nóng)商銀行占比最高；超三成銀行設有專營部門，國有大型銀行的科技金融特色機構(gòu)占比最高。

隨著“六小龍”的出圈，杭州因科技創(chuàng)新備受關注。當?shù)匾幌盗锌蒲谐晒軌虿粩嘤楷F(xiàn)，其中重要因素之一就是得益于杭州在科技金融方面所進行的探索和實踐。

證券時報記者從浙商銀行獲悉，作為總部位于杭州的唯一一家全國性股份制商業(yè)銀行，該行早在2016年便推出國內(nèi)首個面向高層次人才的“人才銀行”產(chǎn)品，還打造了包含十大場景、十六大專屬產(chǎn)品的科技金融體系，分層次、類別、階段為科技型企業(yè)提供服務。截至2024年末，該行已服務超3萬戶科技型企業(yè)，提供融資余額超3600億元，還服務了近4000戶高層次人才。

此外，總部位于科技創(chuàng)新高地上海的金融機構(gòu)，科技類貸款保持較快增長。以上海銀行為例，2024年9月末，該行科技型企業(yè)貸款余額突破1500億元，較2023年末增長近13%，在“2024上海硬核科技企業(yè)TOP100榜單”中服務企業(yè)覆蓋近六成。

對于未來新的打法和布局，上海銀行表示，該行將充分利用良好的區(qū)域優(yōu)勢，在2024年“聚焦園區(qū)、聚焦行業(yè)”的基礎上，2025年進一步升級：深耕區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)，深入對接投資機構(gòu)、園區(qū)、孵化器、高校院所以拓展客群來源，更加注重資本市場、并購、資產(chǎn)證券化等投貸聯(lián)動機會。

3 完善科技金融服務生態(tài)體系

目前，我國的科技金融服務體系呈現(xiàn)出多層次的特點，涵蓋了銀行信貸、債市、股市、創(chuàng)投、保險和融資擔保等方面。

科技型企業(yè)存在不同的生命周期，在實際操作中，各類金融機構(gòu)之間已逐步展開合作探索。上述長三角報告顯示，從生態(tài)圈構(gòu)建情況來看，長三角區(qū)域內(nèi)58%的銀行建立了包含政府、核心企業(yè)、創(chuàng)投機構(gòu)、園區(qū)、保險公司、私募股權(quán)基金、券商等主體的科技金融生態(tài)圈；58.16%的銀行已開展投貸聯(lián)動業(yè)務，其中，78.05%的銀行是通過與外部投資機構(gòu)合作開展該項業(yè)務，63.41%的銀行是通過與本集團內(nèi)具有投資功能的子公司合作開展該項業(yè)務。

來自金融機構(gòu)的代表委員針對科技金融“朋友圈”的建設也提出了相關建議。

全國人大代表、四川天府銀行董事長黃毅建議,“可加強銀行與非銀金融機構(gòu)間的聯(lián)動，統(tǒng)籌發(fā)揮好股、債、貸、保等金融功能?！贬槍萍夹推髽I(yè)在不同發(fā)展階段的經(jīng)營特點，各類金融機構(gòu)可共同開發(fā)針對性強的定制化金融產(chǎn)品，以滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。比如銀行與保險機構(gòu)合作研發(fā)費用損失保險等產(chǎn)品，與股權(quán)投資機構(gòu)通過投貸聯(lián)動合作，為科技型企業(yè)提供“債權(quán)+股權(quán)”的金融服務。

值得關注的是，兩會期間，監(jiān)管部門針對如何加大對科創(chuàng)金融服務供給的支持力度，釋放出了更多的創(chuàng)新政策信息，或能推動科技金融更好地賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

中國人民銀行行長潘功勝在兩會期間表示，人民銀行將會同證監(jiān)會、科技部等部門，創(chuàng)新推出債券市場的“科技板”，以支持金融機構(gòu)、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機構(gòu)等三類主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券，豐富科技創(chuàng)新債券的產(chǎn)品體系。

中國證監(jiān)會主席吳清也在兩會期間表示，資本市場支持科技企業(yè)不只有上市一條路，也不只有股票一種工具。證監(jiān)會將持續(xù)打好支持科技創(chuàng)新“組合拳”，進一步完善科創(chuàng)債發(fā)行注冊流程，穩(wěn)步發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化，為科技創(chuàng)新提供更加全面、更加高效的資本市場服務。

對于科技型企業(yè)而言，全方位、多層次、接力式金融服務體系建設，也在政策與制度層面得到確定。

根據(jù)《指導意見》，不同類型金融機構(gòu)分工合作有不同的側(cè)重，其中，國有商業(yè)銀行是服務經(jīng)濟的“主力軍”，需要加大服務能力；中小銀行可選擇與自身定位和能力相契合的領域，提供專業(yè)化精細化金融服務；保險機構(gòu)則加強對金融“五篇大文章”重點領域的保險保障和投融資支持；證券、期貨、基金、私募股權(quán)投資等機構(gòu)側(cè)重提升投資能力，拓寬直接融資渠道。

科技金融生態(tài)體系的完善，離不開政府部門的引導作用。在政策引導層面，楊偉坤建議，可圍繞科技創(chuàng)新等新質(zhì)生產(chǎn)力的聚焦方向進行探索。具體而言，通過設立再貸款、政府引導基金、實施稅收減免等舉措，引導金融機構(gòu)積極助力新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。同時，建立并完善風險分擔補償機制以及再擔保體系，為金融機構(gòu)在助推新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的過程中增強信用、分擔風險。