A股首份保險(xiǎn)公司年報(bào)出爐。

3月19日晚間，中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)平安”）發(fā)布2024年年報(bào)。過(guò)去一年，中國(guó)平安實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)1218.62億元，同比增長(zhǎng)9.1%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1266.07億元，同比大增47.8%；營(yíng)業(yè)收入10289.25億元，同比增長(zhǎng)12.6%。

與此同時(shí)，中國(guó)平安擬派發(fā)2024年末期股息每股現(xiàn)金人民幣1.62元，派發(fā)全年股息每股現(xiàn)金人民幣2.55元，同比增長(zhǎng)5%，基于歸母營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)計(jì)算的現(xiàn)金分紅比例為37.9%，分紅總額連續(xù)13年增長(zhǎng)。

支柱業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)微跌

壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)是中國(guó)平安的支柱業(yè)務(wù)。

基于對(duì)宏觀(guān)環(huán)境和長(zhǎng)期利率趨勢(shì)的綜合考量，2024年中國(guó)平安將長(zhǎng)期投資回報(bào)率假設(shè)進(jìn)一步下調(diào)至4.0%，并按調(diào)整后的投資回報(bào)假設(shè)對(duì)2023年數(shù)據(jù)進(jìn)行了追溯調(diào)整。

數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)960.22億元，較上一年度下滑3.8%。2024年壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)ROE為25.7%，較上一年度下滑4.5個(gè)百分點(diǎn)。

在上述假設(shè)的基礎(chǔ)上，中國(guó)平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價(jià)值、新業(yè)務(wù)價(jià)值率仍有超過(guò)20%的增長(zhǎng)，但新業(yè)務(wù)合同服務(wù)邊際和新業(yè)務(wù)利潤(rùn)率有所下滑。

中國(guó)平安多次在年報(bào)中表示，由于壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的大部分業(yè)務(wù)為長(zhǎng)期業(yè)務(wù)，為更好地評(píng)估及比較經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)及趨勢(shì)，公司使用營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)指標(biāo)予以衡量。這指標(biāo)以財(cái)務(wù)報(bào)表凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)，剔除短期波動(dòng)性較大損益表項(xiàng)目和管理層認(rèn)為不屬于日常營(yíng)運(yùn)收支的一次性重大項(xiàng)目及其他。

值得一提的是，平安壽險(xiǎn)個(gè)人壽險(xiǎn)銷(xiāo)售代理人數(shù)量已達(dá)36.3萬(wàn)人，人力規(guī)模連續(xù)三個(gè)季度企穩(wěn)回升。

產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)利潤(rùn)大增

2024年，平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)服務(wù)收入3281.46億元，同比增長(zhǎng)4.7%；凈利潤(rùn)150.21億元，同比大增67.7%；整體綜合成本率98.3%，同比優(yōu)化2.3個(gè)百分點(diǎn)。

車(chē)險(xiǎn)方面，實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2233.01億元，同比增長(zhǎng)4.4%；綜合成本率98.1%，同比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，主要受新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則下的貼現(xiàn)率下降帶來(lái)的負(fù)債成本上升和暴雨等自然災(zāi)害同比多發(fā)影響。

責(zé)任保險(xiǎn)方面，實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入242.32億元，同比增長(zhǎng)4.4%；綜合成本率102.7%，同比優(yōu)化3.6個(gè)百分點(diǎn)。

健康保險(xiǎn)方面，實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入183.28億元，同比增長(zhǎng)38.3%；綜合成本率93.4%，同比優(yōu)化1.8個(gè)百分點(diǎn)。

意外傷害保險(xiǎn)方面，實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入122.14億元，同比增長(zhǎng)20.2%；綜合成本率99.0%，同比優(yōu)化7.0個(gè)百分點(diǎn)。

農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)方面實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入107.20億元，同比增長(zhǎng)32.4%；綜合成本率99.8%，同比優(yōu)化5.7個(gè)百分點(diǎn)。

保證保險(xiǎn)依然在虧損中。2024年實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入-23.53億元；綜合成本率102.2%，同比優(yōu)化28.9個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)平安稱(chēng)，保證保險(xiǎn)未了責(zé)任余額持續(xù)下降，風(fēng)險(xiǎn)敞口快速收斂，由于存量業(yè)務(wù)理賠案件逐步回收，承保虧損同比大幅下降，對(duì)整體業(yè)務(wù)質(zhì)量的影響大幅降低。

銀行凈利微跌，資管業(yè)務(wù)負(fù)累

保險(xiǎn)業(yè)務(wù)之外，中國(guó)平安的銀行板塊、資管板塊及金融科技業(yè)務(wù)依然承壓。

2024年，平安銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)445.08億元，同比略有下滑。盡管不良貸款率同比持平，但息差一年之間由2.38%降至1.87%，成本收入比亦有所下滑。

資管業(yè)務(wù)依然負(fù)累。2023年這一板塊虧損近200億元，2024年資管板塊虧損111.14億元。

2024年，金融賦能業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)由上一年度的29.8億元收縮至3.49億元。

保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模增兩成

截至2024年末，中國(guó)平安保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模超5.73萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)21.4%。

根據(jù)披露，2024年，中國(guó)平安保險(xiǎn)資金投資組合綜合投資收益率5.8%，同比上升2.2個(gè)百分點(diǎn)，主要得益于均衡的資產(chǎn)配置戰(zhàn)略，且權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)較去年同期有顯著改善；凈投資收益率3.8%，同比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，主要受存量資產(chǎn)到期和新增固定收益資產(chǎn)到期收益率下降影響。

過(guò)去一年中，中國(guó)平安的債券投資與股票投資均有所增長(zhǎng)，長(zhǎng)期股權(quán)投資和投資性物業(yè)則有所下滑。

截至2024年末，中國(guó)平安債券投資占比61.7%，2023年末期占比為58.1%；中國(guó)平安股票投資占比7.6%，2023年末期占比為6.2%。

校對(duì)：蘇煥文?