郭晨凱 制圖海爾生物擬換股吸收合并上海萊士

◎記者 高志剛

“科創(chuàng)板八條”政策落地以來，科創(chuàng)板首單“A吸A”出爐。

12月23日，海爾生物發(fā)布公告，公司正在籌劃由海爾生物通過向上海萊士全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并上海萊士，并發(fā)行A股股票募集配套資金。

從海爾集團(tuán)過往的產(chǎn)業(yè)發(fā)展來看，海爾生物與上海萊士的合并，不僅僅是兩家公司的簡(jiǎn)單結(jié)合，更是海爾集團(tuán)在生物科技領(lǐng)域具有戰(zhàn)略意義的“一步棋”。海爾生物作為存續(xù)公司將進(jìn)一步發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，通過持續(xù)的科技創(chuàng)新與戰(zhàn)略外延拓展，打造具備持續(xù)成長(zhǎng)潛力的、植根本土并面向全球的一流綜合生物科技龍頭企業(yè)。

“海爾集團(tuán)整合旗下大健康資產(chǎn)，是海爾綜合考慮了國家并購政策、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及海爾自身戰(zhàn)略目標(biāo)的順勢(shì)而為?！蹦硺I(yè)內(nèi)人士對(duì)記者稱，這筆交易如能完成，也將成為落實(shí)“并購六條”及“科創(chuàng)板八條”，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)加速整合的標(biāo)志性案例。

科創(chuàng)板首單“A吸A”

隨著“科創(chuàng)板八條”“并購六條”發(fā)布實(shí)施，一批具有創(chuàng)新性、示范性的科創(chuàng)板并購重組案例漸次落地。此前，亞信安全收購港股上市公司亞信科技，達(dá)成科創(chuàng)板首單“A收H”重大資產(chǎn)重組交易。而本次海爾生物擬吸收合并上海萊士，則是科創(chuàng)板首單“A吸A”案例。

公開資料顯示，海爾生物與上海萊士均為海爾集團(tuán)大健康產(chǎn)業(yè)“盈康一生”旗下上市公司。

海爾生物作為海爾集團(tuán)大健康板塊創(chuàng)新戰(zhàn)略孵化的第一家上市公司，近年來在生命科學(xué)領(lǐng)域取得了良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。海爾生物于2019年在科創(chuàng)板上市，主營業(yè)務(wù)是面向生命科學(xué)和醫(yī)療創(chuàng)新領(lǐng)域，提供智慧實(shí)驗(yàn)室、數(shù)字醫(yī)院、智慧用血等數(shù)字場(chǎng)景綜合解決方案，產(chǎn)品及解決方案已應(yīng)用于全球150多個(gè)國家和地區(qū)。截至12月22日，海爾生物的市值為111.92億元。

上海萊士則是國內(nèi)領(lǐng)先的血液制品生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品覆蓋白蛋白、免疫球蛋白及凝血因子3大類，擁有豐富的血液制品生產(chǎn)基地和單采血漿站資源。同時(shí)，上海萊士積極開辟生物醫(yī)藥其他領(lǐng)域的研發(fā)，包括重組蛋白藥物的開發(fā)。

上海萊士于2008年在深交所上市，是目前中國最大的血液制品生產(chǎn)企業(yè)之一，以12月20日收盤價(jià)7.22元計(jì)算，其總市值為479.26億元。

此次海爾生物與上海萊士的合并，將實(shí)現(xiàn)雙方在產(chǎn)業(yè)上的深度協(xié)同。海爾生物在生命科學(xué)和醫(yī)療創(chuàng)新領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)與上海萊士在血液制品生產(chǎn)和生物醫(yī)藥研發(fā)方面的實(shí)力相結(jié)合，將有助于打造一個(gè)一流的綜合性生物科技龍頭。這不僅將完善海爾集團(tuán)在血液生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈的布局，還將發(fā)揮雙方的協(xié)同價(jià)值，推動(dòng)上市公司的高質(zhì)量發(fā)展。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，海爾生物實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17.82億元，同比下降2.43%；歸母凈利潤3.09億元，同比下降13.45%。上海萊士實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入63.14億元，同比增長(zhǎng)6.39%；歸屬于上市公司股東的凈利潤18.38億元，同比增長(zhǎng)2.81%。

值得注意的是，海爾集團(tuán)成為上海萊士的實(shí)際控制人還不足一年時(shí)間。2024年6月18日，海爾集團(tuán)以125億元完成戰(zhàn)略入股A股公司上海萊士的交易交割，上海萊士正式成為“盈康一生”的新成員。

優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)助力產(chǎn)業(yè)融合

海爾集團(tuán)緣何要將海爾生物與上海萊士合并？

海爾生物表示，作為存續(xù)公司，將進(jìn)一步發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，通過持續(xù)的科技創(chuàng)新與戰(zhàn)略外延拓展，打造具備持續(xù)成長(zhǎng)潛力的、植根本土并面向全球的一流綜合生物科技龍頭企業(yè)。

“海爾生物和上海萊士均是自身垂直行業(yè)的龍頭，且具有顯著的協(xié)同效應(yīng)。”上述業(yè)內(nèi)人士表示，海爾集團(tuán)希望通過這一次資產(chǎn)整合，能夠做到資源的最大化，做實(shí)做深生物科技賽道，未來成為世界一流的生物醫(yī)藥企業(yè)。

從業(yè)務(wù)領(lǐng)域看，海爾生物與上海萊士處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系。海爾生物作為血液分離設(shè)備、檢測(cè)設(shè)備和采漿耗材的供應(yīng)商，與上海萊士這個(gè)下游客戶形成了天然的產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)接。特別是在國家藥監(jiān)局推動(dòng)血液制品生產(chǎn)智慧監(jiān)管的背景下，海爾生物在智慧實(shí)驗(yàn)室、智慧用血等方面的解決方案，將能夠直接助力上海萊士提升數(shù)智化水平，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)管理的全面升級(jí)。

立足于無界生態(tài)，海爾集團(tuán)收購上海萊士之后，支持上海萊士推進(jìn)“拓漿”和“脫漿”齊步走戰(zhàn)略，努力成為世界一流的生物制藥企業(yè)。海爾集團(tuán)董事局副主席、執(zhí)行副總裁，盈康一生董事長(zhǎng)譚麗霞表示：“上海萊士將與海爾生物、盈康生命一起，聚焦生命科學(xué)、臨床醫(yī)學(xué)和生物科技領(lǐng)域，共同打造具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的健康產(chǎn)業(yè)生態(tài)?！?/p>

縱觀CSL集團(tuán)、武田制藥等全球生物醫(yī)藥巨頭的發(fā)展史，除了深耕內(nèi)部增長(zhǎng)外，他們都是通過并購、整合而不斷擴(kuò)張，逐步從血液制品行業(yè)成為生物醫(yī)藥領(lǐng)域的行業(yè)霸主?！斑@應(yīng)該是海爾集團(tuán)并購上海萊士的一個(gè)考量與愿景?！痹撊耸糠Q。

事實(shí)上，海爾生物和上海萊士的合并，不僅是一次業(yè)務(wù)上的整合，更是一次戰(zhàn)略上的飛躍。海爾生物在國際化進(jìn)程中已經(jīng)取得了顯著的成果，其產(chǎn)品和解決方案應(yīng)用于全球多個(gè)國家和地區(qū)。合并后，上海萊士將有望借助海爾生物的國際化平臺(tái)，進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)，提升產(chǎn)品的國際競(jìng)爭(zhēng)力。

綜合來看，海爾生物與上海萊士不僅歸屬于同一實(shí)控人，在產(chǎn)業(yè)上也有諸多協(xié)同點(diǎn)，包括戰(zhàn)略規(guī)劃、產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)、成本管理、海外拓展等。整合旗下生命科學(xué)、生物制藥賽道的兩家上市公司，盈康一生更長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略目標(biāo)應(yīng)該是通過優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、深度融合，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，打造一個(gè)具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力和國際競(jìng)爭(zhēng)能力的生物科技產(chǎn)業(yè)旗艦。