12月27日，北京證券交易所（下稱“北交所”）修訂《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》（下稱《上市規(guī)則》）、《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》（下稱《再融資審核規(guī)則》）等業(yè)務(wù)規(guī)則向市場公開征求意見。

根據(jù)征求意見稿，《上市規(guī)則》將臨時(shí)提案股東持股比例由3%降低至1%，同時(shí)提出公司不得提高提出臨時(shí)提案股東的持股比例。

《上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》明確，保薦機(jī)構(gòu)申報(bào)文件在十二個(gè)月內(nèi)兩次被不予受理的，再次申報(bào)間隔期由三個(gè)月延長至六個(gè)月。并加大處罰力度，將不接受保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提交或者相關(guān)人員簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件的紀(jì)律處分，期限由最長三年調(diào)整至五年。

臨時(shí)提案股東持股比例由3%降低至1%

2024年7月1日，新《公司法》正式施行。作為資本市場的基礎(chǔ)性法律制度，《公司法》本輪修訂系統(tǒng)優(yōu)化了公司治理、股東權(quán)利保護(hù)、“關(guān)鍵少數(shù)”責(zé)任等重要制度安排，為提高上市公司治理規(guī)范性，強(qiáng)化投資者權(quán)益保護(hù)提供了更加堅(jiān)實(shí)的法律保障。

證監(jiān)會(huì)同步對(duì)《上市公司章程指引》等系列制度規(guī)則作出調(diào)整，進(jìn)一步完善上市公司治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)作機(jī)制。為切實(shí)做好新《公司法》與證監(jiān)會(huì)規(guī)定的銜接落實(shí)，北交所結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐對(duì)《上市規(guī)則》進(jìn)行修改完善。

征求意見稿顯示，《上市規(guī)則》主要修改內(nèi)容包括四方面內(nèi)容：一是明確審計(jì)委員會(huì)的職責(zé)承接及運(yùn)行安排。其一，明確審計(jì)委員會(huì)按照規(guī)定承接監(jiān)事會(huì)職權(quán)。集中就審計(jì)委員會(huì)承接監(jiān)事會(huì)的職責(zé)作出規(guī)定，在承擔(dān)審核公司財(cái)務(wù)信息及其披露、監(jiān)督及評(píng)估內(nèi)外部審計(jì)工作和內(nèi)部控制職責(zé)的同時(shí)，增加審計(jì)委員會(huì)承接《公司法》規(guī)定的監(jiān)事會(huì)具體職責(zé)的條款。其二，明確審計(jì)委員會(huì)等專門委員會(huì)的運(yùn)行機(jī)制與履職規(guī)范。對(duì)包含審計(jì)委員會(huì)在內(nèi)的專門委員會(huì)的構(gòu)成、職責(zé)及履職規(guī)范予以完善等。

二是落實(shí)新《公司法》新增要求。主要包括：增加董事會(huì)回復(fù)股東召開臨時(shí)股東會(huì)應(yīng)10日內(nèi)書面反饋；將臨時(shí)提案股東持股比例由3%降低至1%；明確股東委托代理人出席股東會(huì)會(huì)議的要求；補(bǔ)充關(guān)聯(lián)董事的書面報(bào)告要求；明確公司的控股股東、實(shí)際控制人不擔(dān)任公司董事但實(shí)際執(zhí)行公司事務(wù)的，對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)要求等。

三是其他制度調(diào)整。為持續(xù)提升上市公司信息披露質(zhì)量，明確上市公司應(yīng)當(dāng)聘任證券事務(wù)代表，協(xié)助董事會(huì)秘書履行職責(zé)；為進(jìn)一步壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)職責(zé)，明確保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在上市公司披露年度報(bào)告、中期報(bào)告后的15個(gè)交易日內(nèi)披露持續(xù)督導(dǎo)跟蹤報(bào)告；明確上市公司應(yīng)當(dāng)披露說明、澄清公告的具體情形及內(nèi)容要求；明確日常經(jīng)營重大合同的披露標(biāo)準(zhǔn)；完善信息披露暫緩與豁免相關(guān)規(guī)定；簡化“股權(quán)激勵(lì)與員工持股計(jì)劃”“募集資金管理”相關(guān)規(guī)定等。

四是文字表述、序號(hào)調(diào)整。例如，股東大會(huì)調(diào)整為股東會(huì)，半數(shù)以上調(diào)整為過半數(shù)，辭職調(diào)整為辭任等；同步調(diào)整引用的《公司法》條文序號(hào)等。

強(qiáng)化“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”

2024年4月12日，國務(wù)院發(fā)布新“國九條”，要求嚴(yán)格再融資審核把關(guān)；2024年4月19日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《資本市場服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施》（下稱《服務(wù)科技企業(yè)十六項(xiàng)措施》），要求提升再融資的有效性和便利性等。

為貫徹落實(shí)《公司法》及有關(guān)文件要求，支持北交所上市公司通過再融資實(shí)現(xiàn)發(fā)展，同時(shí)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)上市公司再融資的監(jiān)管，北交所參考2024年4月30日發(fā)布的《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則》（下稱《公發(fā)審核規(guī)則》）等，對(duì)《再融資審核規(guī)則》進(jìn)行了修訂。

《再融資審核規(guī)則》除刪除上市公司監(jiān)事、調(diào)整股東大會(huì)表述等新《公司法》適應(yīng)性修改外，主要為落實(shí)新“國九條”等監(jiān)管要求進(jìn)行修改，修改內(nèi)容主要包括：一是壓實(shí)上市公司和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。要求上市公司控股股東等不得利用其控制地位或者影響能力要求或者協(xié)助上市公司實(shí)施違法違規(guī)行為。明確保薦代表人也應(yīng)對(duì)募集說明書及相關(guān)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。要求上市公司及中介機(jī)構(gòu)不得影響或干擾發(fā)行上市審核工作，并積極配合現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場督導(dǎo)。

同時(shí)，強(qiáng)化“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，明確保薦機(jī)構(gòu)申報(bào)文件在十二個(gè)月內(nèi)兩次被不予受理的，再次申報(bào)間隔期由三個(gè)月延長至六個(gè)月。并加大處罰力度，將不接受保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提交或者相關(guān)人員簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件的紀(jì)律處分，期限由最長三年調(diào)整至五年。

二是加強(qiáng)信息披露監(jiān)管。嚴(yán)格商業(yè)秘密等的豁免披露，要求上市公司審慎確定信息披露與豁免事項(xiàng)，并做好替代性披露。對(duì)申請(qǐng)文件及信息披露內(nèi)容存在明顯瑕疵、嚴(yán)重影響投資者理解或者審核工作的，將終止審核，并將該等違規(guī)情形下采取不接受上市公司提交的發(fā)行上市申請(qǐng)文件紀(jì)律處分的最長期限從一年提高至兩年。同時(shí)，明確上市公司的回復(fù)材料存在文件錯(cuò)漏缺失、內(nèi)容不齊備等明顯瑕疵的，審核機(jī)構(gòu)可以退回，并要求其修改后提交。

三是優(yōu)化發(fā)行審核程序。根據(jù)《服務(wù)科技企業(yè)十六項(xiàng)措施》關(guān)于健全再融資預(yù)溝通機(jī)制的要求，將實(shí)踐中運(yùn)行較為成熟的再融資預(yù)溝通機(jī)制和二輪及之后的問詢均需十個(gè)工作日內(nèi)作出的要求，在規(guī)則層面予以規(guī)定。根據(jù)《服務(wù)科技企業(yè)十六項(xiàng)措施》關(guān)于提升審核透明度的要求，強(qiáng)調(diào)審核機(jī)制公開透明，向市場公開規(guī)則、項(xiàng)目審核進(jìn)度及自律監(jiān)管措施等。

同時(shí)，明確交易所在重大無先例情況等“四重大”情形下的請(qǐng)示報(bào)告責(zé)任。明確受理環(huán)節(jié)上市公司可延期補(bǔ)正申請(qǐng)材料的安排。此外，按照《服務(wù)科技企業(yè)十六項(xiàng)措施》關(guān)于提升審核效率的要求，考慮簡易程序?qū)徍藭r(shí)限較短，與滬深市場保持一致，明確簡易程序?qū)徍瞬皇莒o默期約束，受理后可與相關(guān)主體進(jìn)行溝通。

四是完善受理問詢審核等環(huán)節(jié)的時(shí)限扣除。為穩(wěn)妥有序推進(jìn)上市公司的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)調(diào)整工作，中國證監(jiān)會(huì)同步制定了過渡期安排，為有關(guān)主體預(yù)留一年左右的時(shí)間完成內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)調(diào)整。

校對(duì)：呂久彪