“四季度是磷酸鐵鋰行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，但去年四季度，我們的出貨量反而出現(xiàn)了較大幅度的環(huán)比提升，公司產(chǎn)線基本處于滿產(chǎn)狀態(tài)?！?月21日，萬(wàn)潤(rùn)新能(688275.SH)向界面新聞介紹稱。

有類似感受的磷酸鐵鋰廠商不只有萬(wàn)潤(rùn)新能。

湖南裕能(301358.SZ)此前在的電話會(huì)議上透露：“2024年四季度，公司產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)銷兩旺?！?/p>

根據(jù)湖南裕能1月21日發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，其2024年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利5.6億-6.6億元，雖然凈利出現(xiàn)了同比較大幅度的下滑，但該公司在業(yè)績(jī)預(yù)告中指出，2024年，其磷酸鹽正極材料銷量同比增長(zhǎng)約40%。盈利同比下滑主要是受行業(yè)周期及實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的股份支付費(fèi)用等因素影響。

同樣在1月21日披露業(yè)績(jī)預(yù)告的富臨精工(300432.SZ)2024年預(yù)計(jì)扭虧為盈，凈利潤(rùn)區(qū)間為3.7億-4.5億元，上年同期，該公司全年虧損5.4億元。

圖片來(lái)源：界面圖庫(kù)

富臨精工表示，在鋰電正極材料業(yè)務(wù)方面，隨著終端市場(chǎng)客戶產(chǎn)品差異化和高端化需求快速提升，公司磷酸鐵鋰正極材料出貨量較去年同期大幅提升，營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)，盈利能力顯著改善。

另一龍頭企業(yè)龍?bào)纯萍?603906.SH)曾在2024年三季度業(yè)績(jī)說明會(huì)上指出：“公司磷酸鐵鋰板塊從二季度起一直處于較高的產(chǎn)能利用率狀態(tài)，公司前三季度的磷酸鐵鋰銷量較去年同比增長(zhǎng)77.6%?！?/p>

磷酸鐵鋰是一種無(wú)機(jī)化合物，可用作鋰離子電池正極材料，主要應(yīng)用在動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池領(lǐng)域。

在經(jīng)歷了2021-2022年的高速發(fā)展后，磷酸鐵鋰行業(yè)在2023年，步入了供應(yīng)過剩、大幅跌價(jià)的階段。生意社數(shù)據(jù)顯示，2023年，磷酸鐵鋰價(jià)格從年初的16.6萬(wàn)元/噸，跌至年末的4.6萬(wàn)元/噸，跌幅達(dá)72.29%。

進(jìn)入2024年，磷酸鐵鋰行業(yè)逐步迎來(lái)新一輪行情修復(fù)。尤其在四季度，行業(yè)一反傳統(tǒng)淡季常態(tài)，企業(yè)產(chǎn)銷量提升，業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)。

其中在出口方面表現(xiàn)搶眼。去年12月，中國(guó)磷酸鐵鋰出口量創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到了910.93噸，環(huán)比增加172.37%。

從去年年末開始，來(lái)自海外的磷酸鐵鋰大單也接踵而至。

以龍?bào)纯萍紴槔?，該公司在去年年底拿下了年度全球最大磷酸鐵鋰訂單。根據(jù)該公司去年年底的公告，其旗下控股子公司常州鋰源及亞太鋰源與韓國(guó)LG新能源修訂了雙方此前簽署的長(zhǎng)期供貨協(xié)議。將原協(xié)議約定的磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品供應(yīng)量從16萬(wàn)噸擴(kuò)充至26萬(wàn)噸。

本月，龍?bào)纯萍加峙读艘粍t與Blue Oval Battery Park, Michigan(下稱Blue Oval)簽署供應(yīng)協(xié)議的公告。Blue Oval是福特汽車在美國(guó)投建的一座磷酸鐵鋰電池工廠，寧德時(shí)代將為該工廠的生產(chǎn)提供技術(shù)與服務(wù)支持。

根據(jù)協(xié)議，龍?bào)纯萍紝O公司鋰源(亞太)將自2026年至2030年向Blue Oval銷售磷酸鐵鋰正極材料，具體單價(jià)由雙方根據(jù)協(xié)議條款逐月確定。龍?bào)纯萍急硎?，若協(xié)議能夠順利履行，將對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。

富寶鋰電正極材料分析師周瑞楠對(duì)界面新聞分析稱，去年底磷酸鐵鋰訂單“暴增”的起源在11月初，當(dāng)時(shí)美國(guó)大選即將落下帷幕，特朗普即將贏得美國(guó)大選。按照以往情況以及特朗普競(jìng)選言論等綜合來(lái)看，其極有可能采取對(duì)內(nèi)減稅，對(duì)外加征稅款等方式來(lái)保護(hù)美國(guó)本土制造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，尤其會(huì)支持本土的燃油車產(chǎn)業(yè)獲得政策支持。

“這會(huì)使得新能源產(chǎn)業(yè)在美國(guó)承受較大壓力，進(jìn)而影響中國(guó)新能源在美發(fā)展，故此在關(guān)稅尚未落定之前，鐵鋰廠家紛紛開始搶占出口先機(jī)?！敝苋痖硎?。

除了四季度，實(shí)際上2024年全年整體磷酸鐵鋰市場(chǎng)呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

研究機(jī)構(gòu)EVTank聯(lián)合伊維經(jīng)濟(jì)研究院共同發(fā)布的《中國(guó)磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料行業(yè)發(fā)展白皮書(2025年)》數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)磷酸鐵鋰材料出貨量達(dá)到242.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)48.2%。

某磷酸鐵鋰上市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人章毅(化名)向界面新聞表示，據(jù)其感受，當(dāng)前磷酸鐵鋰下游需求的增長(zhǎng)主要仍集中在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

動(dòng)力電池方面，2024年發(fā)布的汽車以舊換新補(bǔ)貼政策對(duì)下游需求起到了一定促進(jìn)作用。

根據(jù)該政策，個(gè)人消費(fèi)者報(bào)廢規(guī)定乘用車，并購(gòu)買納入工業(yè)和信息化部《減免車輛購(gòu)置稅的新能源汽車車型目錄》的新能源乘用車或2.0升及以下排量燃油乘用車，將獲得一次性定額補(bǔ)貼。而該政策于2024年12月31日到期，使得年底前新能源汽車需求激增，反映到上游使得磷酸鐵鋰行業(yè)景氣度短期內(nèi)顯著上升。

受以舊換新政策影響，去年新能源乘用車國(guó)內(nèi)銷量達(dá)1105萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)40.2%，占乘用車國(guó)內(nèi)銷售比例達(dá)45.3%。

本月，2025年汽車以舊換新補(bǔ)貼政策發(fā)布，新政策擴(kuò)大了汽車報(bào)廢更新支持范圍，將國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施首年的燃油車，納入可申請(qǐng)報(bào)廢更新補(bǔ)貼的舊車范圍。

富寶資訊指出，以舊換新補(bǔ)貼政策的延續(xù)將繼續(xù)對(duì)新能源車市場(chǎng)帶來(lái)動(dòng)力，預(yù)計(jì)將大幅帶動(dòng)鋰電板塊需求上行。

除動(dòng)力電池外，磷酸鐵鋰下游需求還得到國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)強(qiáng)有力的帶動(dòng)。

2022年，國(guó)家能源局曾在《防止電力生產(chǎn)事故的二十五項(xiàng)重點(diǎn)要求(2022年版)(征求意見稿)》中明確，中大型電化學(xué)儲(chǔ)能電站不得選用三元鋰電池、鈉硫電池。

盡管在后續(xù)發(fā)布的《防止電力生產(chǎn)事故的二十五項(xiàng)重點(diǎn)要求(2023版)》中，這段話變成了“中大型儲(chǔ)能電站應(yīng)選用技術(shù)成熟、安全性能高的電池”，但由于磷酸鐵鋰電池在成本、安全性、循環(huán)性能等方面具有顯著優(yōu)勢(shì)，目前國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電池主要采用磷酸鐵鋰技術(shù)路線。

據(jù)CNESA DataLink全球儲(chǔ)能數(shù)據(jù)庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，去年中國(guó)新型儲(chǔ)能新增投運(yùn)43.7 GW/109.8 GWh，同比增長(zhǎng)103%/136%。

與此同時(shí)，海外市場(chǎng)對(duì)磷酸鐵鋰的需求的增加已經(jīng)逐漸成為一種趨勢(shì)。

富寶資訊提供的數(shù)據(jù)顯示，2024年，中國(guó)磷酸鐵鋰出口量達(dá)3285.21噸，同比增長(zhǎng)182.11%，占總產(chǎn)量的比例約為0.15%。

周瑞楠向界面新聞指出，中國(guó)磷酸鐵鋰材料的出口量在2023年底就進(jìn)入了持續(xù)增長(zhǎng)的狀態(tài)，“這主要與國(guó)際方面對(duì)電池安全性等多方考量的加深有關(guān)，磷酸鐵鋰材料逐漸迎來(lái)市場(chǎng)機(jī)會(huì)。”

磷酸鐵鋰與三元為當(dāng)前主流的兩種鋰電池技術(shù)路線。由于三元鋰電池具有高能量密度、長(zhǎng)壽命等優(yōu)勢(shì)，此前，海外動(dòng)力電池市場(chǎng)以及儲(chǔ)能市場(chǎng)均將三元鋰電池視為主流技術(shù)路線。

然而，在后續(xù)的使用過程中，三元鋰電池在安全性、經(jīng)濟(jì)性方面的缺陷逐漸顯現(xiàn)。

公開信息顯示，2011-2021年間，全球共發(fā)生32起儲(chǔ)能電站起火爆炸事故，其中25起事故采用了三元鋰電池。

動(dòng)力電池方面，隨著全球新能源汽車市場(chǎng)對(duì)性價(jià)比的重視程度提升，價(jià)格昂貴的三元鋰電池漸漸無(wú)法滿足其需求。

另一方面，磷酸鐵鋰電池在中國(guó)企業(yè)近幾年的推動(dòng)下走向成熟，其在能量密度、快充及低溫性能等方面均得到顯著提升，成本、安全性方面的優(yōu)勢(shì)愈發(fā)凸顯。

截至目前，磷酸鐵鋰已在中國(guó)市場(chǎng)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，且開始獲得海外企業(yè)的青睞。

全球越來(lái)越多的汽車生產(chǎn)商開始選擇采用磷酸鐵鋰電池，包括日產(chǎn)汽車、通用汽車、大眾、寶馬、雷諾等。

中國(guó)電池生產(chǎn)商也陸續(xù)收到來(lái)自海外的磷酸鐵鋰儲(chǔ)能系統(tǒng)的訂單。

去年6月，億緯鋰能(300014.SZ)子公司億緯儲(chǔ)能與美國(guó)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商Powin簽署15 GWh磷酸鐵鋰(LFP)電池供應(yīng)協(xié)議；9月，億緯鋰能子公司又與美國(guó)下一代儲(chǔ)能解決方案提供商AESI簽訂協(xié)議，約定億緯動(dòng)力預(yù)計(jì)向AESI交付約19.5 GWh方形磷酸鐵鋰電池；同月，西班牙獨(dú)立發(fā)電商Grenergy Renovables宣布將與比亞迪(002594.SZ)合作項(xiàng)目的磷酸鐵鋰電池容量從1.1 GWh提升至3 GWh。

下游需求快速增長(zhǎng)的同時(shí)，海外的磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈卻難以在第一時(shí)間跟上，這導(dǎo)致大量訂單流向技術(shù)成熟的中國(guó)磷酸鐵鋰企業(yè)。得益于較早的布局，當(dāng)前全球磷酸鐵鋰電池的主要生產(chǎn)商為中國(guó)企業(yè)。

為滿足海外需求的增長(zhǎng)，中國(guó)磷酸鐵鋰生產(chǎn)商也開始走向海外。

去年9月，萬(wàn)潤(rùn)新能宣布，計(jì)劃通過一系列全資子公司在美國(guó)設(shè)立項(xiàng)目公司，于美國(guó)南卡羅來(lái)納州開展“萬(wàn)潤(rùn)新能美國(guó)新能源正極材料及其產(chǎn)業(yè)化研發(fā)中心項(xiàng)目”，項(xiàng)目總規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸磷酸鐵鋰。

萬(wàn)潤(rùn)新能向界面新聞表示：“海外磷酸鐵鋰市場(chǎng)空間很大，仍是藍(lán)海一片，公司將堅(jiān)定落實(shí)出海戰(zhàn)略，以美國(guó)項(xiàng)目為首站，加快建設(shè)美國(guó)南卡羅來(lái)納工廠，積極搶占海外市場(chǎng)?！?/p>

去年4月，湖南裕能也曾公告，計(jì)劃在西班牙投建5萬(wàn)噸鋰電池正極材料項(xiàng)目；德方納米(300769.SZ)近日公告稱，將與特種礦物公司ICL集團(tuán)在西班牙加泰羅尼亞薩倫特鎮(zhèn)合資建設(shè)鋰電池材料工廠。

除此之外，龍?bào)纯萍?、比亞迪、華友鈷業(yè)(603799.SH)等中國(guó)企業(yè)也已確定在海外布局磷酸鐵鋰產(chǎn)能。

得益于行業(yè)景氣度的上升，磷酸鐵鋰產(chǎn)品價(jià)格已經(jīng)部分實(shí)現(xiàn)回升。

湖南裕能在本月月中的電話會(huì)議上回應(yīng)目前公司產(chǎn)品漲價(jià)情況稱：“公司一直在積極地與客戶進(jìn)行協(xié)商，目前已有部分客戶確定漲價(jià)。

章毅也向界面新聞確認(rèn)，目前，其所在公司的磷酸鐵鋰產(chǎn)品也已有部分重要客戶提價(jià)，從今年1月份開始，產(chǎn)品價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)向上趨勢(shì)。

高工鋰電指出，樂觀預(yù)期下，磷酸鐵鋰行業(yè)1月就可能迎來(lái)新一輪漲價(jià)，漲幅預(yù)計(jì)在1000-2000元/噸以上。上海鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示，1月23日，動(dòng)力型磷酸鐵鋰單價(jià)報(bào)3.62萬(wàn)元/噸。

高工鋰電同時(shí)指出：“隨著技術(shù)迭代加速產(chǎn)能出清，低端產(chǎn)能逐漸退出市場(chǎng)，中高端產(chǎn)品供不應(yīng)求，行業(yè)資源向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中。”

在章毅看來(lái)，磷酸鐵鋰行業(yè)眼下的景氣度有望得以持續(xù)。

他指出，過去兩年，受產(chǎn)能過剩影響，磷酸鐵鋰行業(yè)持續(xù)低迷，很多企業(yè)不敢大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，但下游需求卻在不斷增長(zhǎng)，導(dǎo)致當(dāng)前行業(yè)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能需求與供應(yīng)存在略微錯(cuò)配。

章毅表示：“在這種情況下，頭部企業(yè)往往會(huì)選擇持續(xù)盈利一段時(shí)間，再考慮重啟擴(kuò)產(chǎn)。如果沒有足夠時(shí)間的盈利支撐，行業(yè)整體的容量增長(zhǎng)也會(huì)受到限制?！?/p>

周瑞楠?jiǎng)t指出，眼下磷酸鐵鋰“爆單”能夠在一定程度上緩解磷酸鐵鋰行業(yè)的產(chǎn)能過剩問題，但由于時(shí)間較短，且出口的量級(jí)仍較小，并不能取得立竿見影的成效。

隨著中國(guó)企業(yè)對(duì)于磷酸鐵鋰材料的不斷開發(fā)，技術(shù)得到不斷精進(jìn)，以及整體供應(yīng)鏈對(duì)于價(jià)格的影響，中國(guó)磷酸鐵鋰材料優(yōu)異的性價(jià)比在國(guó)際方面將繼續(xù)保持優(yōu)勢(shì)。