AI賽道降溫，基建板塊能否借勢起飛？

A股連續(xù)2日成交破2萬億

2月24日，A股成交熱度依然維持高位，全天合計成交2.12萬億元，已連續(xù)2個交易日成交突破2萬億元。電子、計算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備、通信、汽車六大行業(yè)成交額均在千億元以上。

單只股票方面，拓維信息、中興通訊、東方財富、中國聯(lián)通、東華軟件5股今日成交額破百億元。華為鴻蒙概念股拓維信息成交165.4億元，奪得成交額冠軍，該股今日盤中一度漲超5%，股價創(chuàng)歷史新高，尾盤階段股價回落，收盤下跌0.57%。

題材方面，AI賽道出現(xiàn)降溫，智譜AI、AI醫(yī)療、銅纜高速連接、AI智媒體、ChatGPT、DeepSeek等概念今日跌幅靠前。熱門AI賽道股每日互動、青云科技-U、并行科技、優(yōu)刻得-W、宏景科技等跌超10%。

基建板塊今日逆市走強(qiáng)，北方國際、中工國際、北新路橋、中設(shè)股份、中材科技、濮耐股份等股漲停。啟迪設(shè)計、海晨股份、翔樓新材、中鋼國際、新疆交建、中裝鐵配等漲超6%。

俄烏沖突緩和重建需求龐大

消息面上，近期俄烏局勢出現(xiàn)新轉(zhuǎn)機(jī)。據(jù)新華社，美國和俄羅斯代表團(tuán)2月18日在沙特阿拉伯首都利雅得舉行會談，美國發(fā)布聲明稱達(dá)成四點共識，其中第二點“雙方同意任命各自的高級團(tuán)隊，著手努力以持久、可持續(xù)且為各方接受的方式盡快結(jié)束烏克蘭沖突”。

2月19日，俄羅斯方面稱俄美總統(tǒng)可能在2月底前會面。烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基表示烏克蘭希望獲得安全保障并在今年結(jié)束俄烏沖突。

據(jù)中新社報道，消息人士透露，美國總統(tǒng)特朗普希望推動俄烏在今年4月20日復(fù)活節(jié)前實現(xiàn)?；稹?/p>

據(jù)觀察者網(wǎng)，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基2月23日下午在基輔舉行記者招待會時表態(tài)，希望能夠在烏克蘭恢復(fù)和平、未來重建等方面得到中國的幫助。他表示，烏方愿意與中方為此開展對話。

華泰證券認(rèn)為，若未來局勢逐漸穩(wěn)定，烏克蘭重建工作預(yù)計將有序開啟，同時疊加近期伊朗遷都建設(shè)、加沙戰(zhàn)后建設(shè)等預(yù)期，有望為中國建筑建材企業(yè)提供可觀海外增量市場。

光大證券研報顯示，據(jù)世界銀行評估，截至2023年底，烏克蘭直接經(jīng)濟(jì)損失達(dá)1520億美元，基礎(chǔ)設(shè)施損毀嚴(yán)重，重建資金缺口超7500億美元，其中基建需求占比超60%，涵蓋能源、交通、住房等領(lǐng)域。

國盛證券分析，中國或是烏克蘭戰(zhàn)后重建重要參與方，基建及專業(yè)工程龍頭有望受益。除烏克蘭戰(zhàn)后重建需求外，當(dāng)前國際工程公司海外需求整體趨勢向好，一方面受益于海外新興國家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，水泥、冶金、化工等領(lǐng)域需求較為旺盛；另一方面美國對華關(guān)稅持續(xù)加碼背景下，“一帶一路”市場重要性大幅提升，預(yù)計“一帶一路”政策將加快推進(jìn)，促進(jìn)國際工程需求保持較快增長。

低PE+低PB的基建股出爐

證券時報·數(shù)據(jù)寶以建筑材料、建筑裝飾、鋼鐵、電力、交通運輸?shù)扰c基建密切相關(guān)的行業(yè)股票為基礎(chǔ)，從中篩選出有海外業(yè)務(wù)布局的低估值股票，篩選條件包括：1、2024年上半年海外業(yè)務(wù)收入超億元；2、截至2月24日收盤，滾動市盈率（PE）低于30倍，市凈率（PB）低于2倍。統(tǒng)計顯示，共61股入圍。

這61只股票當(dāng)中，有29股處于破凈狀態(tài)，其中中國鐵建、中國中鐵、中國建筑、新興鑄管、建發(fā)股份、中國交建、華菱鋼鐵等市凈率不到0.6倍。山東路橋、中國建筑、中國中鐵、中國鐵建、安徽建工等19股市盈率低于10倍。

資金流向方面來看，數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，上述61只低估值的基建股中，截至2月24日，2月以來機(jī)構(gòu)資金凈買入超億元的僅5只，分別是北方國際、國投電力、中鋼國際、正泰電器、湖北能源。

北方國際獲機(jī)構(gòu)資金凈買入2.35億元，排在第一位。據(jù)2024年半年報，公司核心業(yè)務(wù)為國際工程承包，主要專注于國際市場軌道交通、電力、石油與礦產(chǎn)設(shè)施建設(shè)、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、市政、房建等專業(yè)領(lǐng)域，先后在亞洲、非洲、中東、中東歐等地區(qū)建設(shè)并投資了一批具有重要經(jīng)濟(jì)政治意義和國際影響力的大中型工程項目。

從未來增長潛力來看，根據(jù)5家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測，今明兩年凈利潤增速均有望超10%的基建股有22只。以2月24日收盤價與機(jī)構(gòu)一致預(yù)測目標(biāo)價相比，密爾克衛(wèi)、圓通速遞、華能國際、中遠(yuǎn)海能、旗濱集團(tuán)等10股上漲空間超30%。