知名投資人段永平在社交媒體上表示，AI值得關(guān)注，英偉達(dá)是家不錯(cuò)的公司，并準(zhǔn)備開始賣點(diǎn)該公司的Put。

該策略顯示段永平雖然沒有直接買賣英偉達(dá)的股票，但已經(jīng)下注看好其未來價(jià)格上漲（或者不會(huì)大幅下跌）。此外，在一份超過市場預(yù)期的財(cái)報(bào)發(fā)布后，多家大行的分析師表示繼續(xù)看好英偉達(dá)的后市。

段永平看好英偉達(dá)

在英偉達(dá)發(fā)布最新的季報(bào)和年報(bào)后，段永平在雪球賬號“大道無形我有型”的主頁上分享了對英偉達(dá)的前景的看法。他表示：“盡管沒完全看懂NVDA，但我還是準(zhǔn)備開始賣點(diǎn)NVDA的Put了。AI值得關(guān)注，NVDA其實(shí)是個(gè)很不錯(cuò)的公司?！?/p>

賣出看跌期權(quán)（Sell Put），指投資者賣出看跌期權(quán)合約，成為期權(quán)賣方，通過收取買方支付的權(quán)利金獲得收益?。該策略適用于對標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格持中性或看漲預(yù)期的投資者，認(rèn)為價(jià)格不會(huì)大幅下跌。

段永平通過雪球平臺(tái)，經(jīng)常透露自己看好的企業(yè)。此前，因?yàn)橛芯W(wǎng)友在雪球發(fā)帖表示：“大部分買騰訊的人，其實(shí)沒有投資能力。這話也可以反過來說，因?yàn)闆]有投資能力，所以只能買騰訊（或者說只敢買騰訊）?！?/p>

這番言論意外地將矛頭指向了段永平，因?yàn)槎斡榔浇陙硪恢痹诩哟a投資騰訊，并在多個(gè)場合表達(dá)了對騰訊的看好。他直接在網(wǎng)上開火怒懟：“你閉嘴吧！說得你比我還有錢似的?！彪S后還意猶未盡地補(bǔ)上一句英文：“You shut up!”被段永平怒懟后，該網(wǎng)友刪除了原帖。

但段永平在港股的持倉數(shù)據(jù)并未有公開數(shù)據(jù)可查。?在美股，段永平管理的投資機(jī)構(gòu)，H&HInternational Investment在2024年末的規(guī)模為145.16億美元，約合1055億元人民幣，較上季度末下降12.2%。該機(jī)構(gòu)僅持有8只美股。其中，蘋果仍是段永平的頭號重倉股，截至2024年四季度末，H&H持有蘋果的市值達(dá)102.33億美元，持倉占比為70.50%，但較上季度減持1190萬股。此外，H&H持有伯克希爾B的市值16.41億美元，持倉占比為11.31%。相較三季度末，段永平管理的H&H四季度減持蘋果、伯克希爾B、谷歌C、迪士尼、莫德納；但對2024年下跌的拼多多、西方石油、莫德納等給予大筆增持。

分析師持續(xù)看好

在周三盤后，英偉達(dá)發(fā)布最新的季報(bào)和年報(bào)。雖然主要財(cái)務(wù)指標(biāo)均超出市場預(yù)期，但營收增速連續(xù)下降，也引發(fā)了市場的關(guān)注。周四美股盤前，英偉達(dá)股價(jià)上漲超過2%。

對于這份超預(yù)期的財(cái)報(bào)，分析師普遍持看好的態(tài)度，并繼續(xù)提升其目標(biāo)價(jià)位。

摩根士丹利將英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)從152美元上調(diào)至162美元。該行表示，英偉達(dá)第四財(cái)季財(cái)報(bào)表現(xiàn)符合市場預(yù)期，但結(jié)果或許不足以維持投資者對亞洲AI供應(yīng)鏈股票的高度信心，尤其在AI日益轉(zhuǎn)向應(yīng)用層面的背景下。市場上存在對英偉達(dá)財(cái)報(bào)的諸多質(zhì)疑，僅超越盈利預(yù)期及指引對公司已不夠。AI供應(yīng)鏈的波動(dòng)不僅源于AI芯片基本業(yè)務(wù)動(dòng)力，還受基建階段結(jié)束和近期市場對數(shù)據(jù)中心支出擔(dān)憂的影響。

花旗給予英偉達(dá)“買入”評級，維持163美元目標(biāo)價(jià)。該行報(bào)告顯示，英偉達(dá)第四財(cái)季收入高于該行與市場預(yù)期，新季度收入指引中位數(shù)430億美元也超預(yù)期。Blackwell架構(gòu)晶片開售強(qiáng)勁，推動(dòng)數(shù)據(jù)中心銷售超預(yù)期增長，且銷售增長速度為公司史上最快。季度非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則毛利率73.5%符合預(yù)期，現(xiàn)季度降至71%低于預(yù)期。

伯恩斯坦分析師將英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)由175美元調(diào)升至185美元，維持“優(yōu)于大市”評級。該行表示，此前英偉達(dá)受供應(yīng)鏈中斷及產(chǎn)能提升能力受限等影響，但目前已克服產(chǎn)能提升重大挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)Blackwell全面量產(chǎn)。雖然71%的毛利率可能被視為輕微問題，但英偉達(dá)的首要任務(wù)應(yīng)該是滿足其產(chǎn)品的巨大需求。

Wolfe Research重申"優(yōu)于大市"評級和180.00美元的目標(biāo)價(jià)。該行分析師強(qiáng)調(diào)，英偉達(dá)的盈利中并未包含一次性因素，這表明其業(yè)績水平具有可持續(xù)性。

校對：呂久彪