證監(jiān)會完成2024年全國兩會建議和提案辦理工作。

2024年，證監(jiān)會共承辦全國兩會建議提案424件，其中人大議案、建議202件，政協(xié)提案222件。辦理過程中，一是堅持高位推動，強化責任擔當。二是強化溝通協(xié)作，增進各方共識。三是加強督辦考評，提高辦理質量。四是踐行金融為民，推動成果轉化。

與此同時，證監(jiān)會官網(wǎng)集中公布了13則全國人大建議和政協(xié)提案復文，分別涉及上市公司并購重組、更好促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)股權投資發(fā)展、為科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)全生命周期提供精準金融支持、北交所建設、推動粵港澳大灣區(qū)金融市場互聯(lián)互通等方面。

積極支持科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展

證監(jiān)會在對《關于為科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)全生命周期提供精準金融支持的提案》的答復中表示，近年來，證監(jiān)會突出區(qū)域性股權市場的私募股權市場定位，加強部際央地協(xié)作，著力建設企業(yè)孵化培育平臺、私募股權投融資服務平臺、擬上市企業(yè)規(guī)范輔導平臺，促進區(qū)域性股權市場功能發(fā)揮。鼓勵私募股權創(chuàng)投基金加大對實體經(jīng)濟融資支持力度，引導私募基金發(fā)揮自身專業(yè)優(yōu)勢，助力科技型企業(yè)高質量發(fā)展。同時，深入發(fā)揮資本市場服務高水平科技自立自強和新質生產(chǎn)力發(fā)展功能，積極支持科技型企業(yè)上市融資。推動構建科技創(chuàng)新企業(yè)全生命周期債券融資支持體系。

統(tǒng)計顯示，從2019年設立科創(chuàng)板開始，證監(jiān)會以支持科技創(chuàng)新為引領分步推進注冊制改革。目前科創(chuàng)板匯聚570多家集成電路、高端裝備、生物醫(yī)藥等領域企業(yè)，形成支持“硬科技”的集聚效應。交易所市場科創(chuàng)債券募集資金主要投向半導體、人工智能、新能源、高端制造等前沿領域，在支持各類科技企業(yè)加快發(fā)展方面取得了積極效果。

證監(jiān)會表示，下一步將繼續(xù)深入貫徹黨中央、國務院決策部署，充分發(fā)揮資本市場服務實體經(jīng)濟的作用，積極支持科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一是繼續(xù)堅持政府推動和發(fā)揮市場作用相結合，促進區(qū)域性股權市場逐步完善服務體系，引導私募股權創(chuàng)投基金不斷提升服務實體經(jīng)濟質效。二是積極支持符合條件的科技型企業(yè)在資本市場融資，進一步發(fā)揮資本市場服務高水平科技自立自強的功能。三是推動科創(chuàng)債高質量發(fā)展。積極推動符合條件的企業(yè)通過科創(chuàng)債獲得資金融通，助力降低科技創(chuàng)新企業(yè)融資成本。

在《關于更好促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)股權投資發(fā)展的提案》回復中，證監(jiān)會表示，證監(jiān)會持續(xù)推動優(yōu)化私募基金退出環(huán)境，拓寬退出渠道，豐富退出方式，包括開展私募基金份額轉讓試點、優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資基金股份減持鎖定期與投資期限“反向掛鉤”政策，擴大適用范圍、優(yōu)化適用條件、增加優(yōu)惠力度。啟動實物分配股票試點，平滑私募基金退出對市場的影響等。

證監(jiān)會表示，下一步將繼續(xù)深入貫徹黨中央、國務院決策部署，堅持資本市場服務實體經(jīng)濟的宗旨，積極推動符合條件的科技創(chuàng)新企業(yè)通過上市融資、并購重組等形式融資，完善私募基金估值標準和信披體系，進一步優(yōu)化私募基金份額轉讓制度安排，支持私募基金更好發(fā)揮功能作用，提高服務實體經(jīng)濟和科技創(chuàng)新的質效。

持續(xù)深化并購重組市場化改革

在《關于支持上市公司并購重組的建議》回復中，證監(jiān)會表示，支持上市公司高質量并購重組，是資本市場支持實體經(jīng)濟發(fā)展、支持科技創(chuàng)新、助力國企改革和產(chǎn)業(yè)升級的重要舉措。近年來，證監(jiān)會堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署，持續(xù)推動并購重組市場化改革，激發(fā)市場活力，進一步發(fā)揮資本市場并購重組主渠道功能，支持符合條件的上市公司通過并購重組提質增效、做優(yōu)做強。

具體來看，包括全面實行重組注冊制、出臺定向可轉債重組規(guī)則、延長發(fā)股類重組財務資料有效期、優(yōu)化完善重組“小額快速”審核機制、適當提高重組估值包容性、持續(xù)加強對并購重組市場的調研和服務等。

證監(jiān)會表示，下一步將認真貫徹落實《國務院關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質量發(fā)展的若干意見》，持續(xù)深化并購重組市場化改革，多措并舉活躍并購重組市場，落實好突破關鍵核心技術的科技型企業(yè)并購重組“綠色通道”，以優(yōu)質頭部公司為“主力軍”推動上市公司之間吸收合并，開展股份對價分期支付研究，鼓勵上市公司綜合運用股份、現(xiàn)金、定向可轉債等工具實施并購重組、注入優(yōu)質資產(chǎn)，更好服務高水平科技自立自強和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設等重大國家戰(zhàn)略，助力新質生產(chǎn)力發(fā)展。

持續(xù)推進高質量建設北交所

在回復《關于強化北京國家金融管理中心的支持力度，建設北交所成為國際一流證券交易所的建議》時，證監(jiān)會表示，證監(jiān)會始終將提升北交所上市公司質量作為工作重點，著力增強監(jiān)管精準性、有效性，不斷強化監(jiān)管威懾，引導上市公司聚焦主業(yè)、規(guī)范發(fā)展，努力向市場提供更多有價值的投資標的。包括抓“規(guī)范”，守牢監(jiān)管底線。促“穩(wěn)健”，督促公司聚焦主業(yè)。嚴“問責”，從嚴查處違法違規(guī)行為。

證監(jiān)會表示，下一步將圍繞打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)“主陣地”的目標，持續(xù)推進高質量建設北交所。一是堅守北交所板塊定位，壓實中介機構責任，強化審核注冊把關，把好上市“入口關”，與滬深交易所合理錯位，為北交所提供更多優(yōu)質上市公司。二是不斷完善上市公司監(jiān)管機制安排，提升科技監(jiān)管水平，增強現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管的協(xié)調配合與有效聯(lián)動，著力提升監(jiān)管有效性，切實提高上市公司質量。三是優(yōu)化投資者結構，提高對潛在投資者和已開戶投資者的吸引力，引導公募基金加大在北交所投資，加大力度引入中長期資金，推動投融資兩端平衡發(fā)展。四是深化國際合作，積極支持北交所開展國際交流合作與經(jīng)驗互鑒，推動境外中長期資金投資北交所。五是壓實中介機構責任，督促保薦機構和審計評估機構提升執(zhí)業(yè)質量，允許更多符合條件的證券公司依法參與北交所做市業(yè)務，推動北交所高質量發(fā)展。

在《關于推動金融鏈產(chǎn)業(yè)鏈融合?促進東西協(xié)作發(fā)展的提案》的回復中，證監(jiān)會指出，下一步將繼續(xù)支持上市公司、私募基金、證券公司等積極參與面向西部產(chǎn)業(yè)的專項并購引導基金，在并購重組監(jiān)管中持續(xù)落實好國家產(chǎn)業(yè)政策導向，鼓勵依法設立的并購基金等投資機構參與并購重組，支持符合條件的西部地區(qū)上市公司通過并購重組促進資產(chǎn)整合和產(chǎn)業(yè)升級，進一步發(fā)揮資本市場服務高水平科技自立自強、服務現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設的積極作用。

針對在重慶設立證券交易所或分所的建議，證監(jiān)會表示，目前我國境內(nèi)設有上海、深圳、北京3家證券交易所，全面實行注冊制落地后，多層次資本市場體系更加清晰，較大程度滿足了不同行業(yè)、不同類型、不同成長階段企業(yè)的需求，滬深北3家證券交易所均在成渝地區(qū)設有市場基地，為西部地區(qū)提供直接便利的資本市場服務，發(fā)揮服務實體經(jīng)濟高質量發(fā)展的重要作用。新設并辦好證券交易所需要一系列內(nèi)外部條件支撐，并充分考慮與現(xiàn)有市場體系的銜接協(xié)調，實現(xiàn)與現(xiàn)有證券交易所的錯位發(fā)展和競爭，避免重復建設和資源浪費。綜上，目前暫不具備條件設立重慶證券交易所。

優(yōu)化拓展內(nèi)地與香港金融市場互聯(lián)互通

證監(jiān)會在回復《關于加快不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）專項立法的提案》時表示，2020年4月，證監(jiān)會會同國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布《關于推進基礎設施領域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點相關工作的通知》，啟動基礎設施REITs試點工作。截至目前，市場規(guī)模超過1100億元，資產(chǎn)范圍覆蓋收費公路、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、污水處理、倉儲物流、清潔能源、保障性租賃住房和新能源等多種類型，基于我國基礎設施領域資產(chǎn)類型豐富、存量規(guī)模巨大的特點，中國REITs市場的潛在規(guī)模龐大，市場發(fā)展前景廣闊。

證監(jiān)會指出，下一步將進一步深入研究REITs的法律依據(jù)、交易安排、管理架構、監(jiān)督管理及其他配套機制，借鑒境內(nèi)外實踐經(jīng)驗，加快推動相關立法工作。

在《關于實現(xiàn)房托基金互聯(lián)互通的提案》回復中，證監(jiān)會指出，證監(jiān)會將進一步深化內(nèi)地和香港金融合作，不斷優(yōu)化拓展互聯(lián)互通渠道，支持香港國際金融中心建設，鞏固香港全球離岸人民幣業(yè)務樞紐地位，推動香港加快融入國家發(fā)展大局。積極推動REITs市場發(fā)展，加快推動REITs互聯(lián)互通盡早平穩(wěn)落地。持續(xù)豐富跨境投資品種，為境內(nèi)外投資者提供更多投資便利和機會，更好助力資本市場高水平雙向開放。

在《關于試行粵港澳大灣區(qū)“資本通”的提案》回復中，證監(jiān)會表示，將與有關部門將進一步優(yōu)化拓展內(nèi)地與香港金融市場互聯(lián)互通，持續(xù)優(yōu)化股票通、債券通、基金互認等機制，在總結既有經(jīng)驗基礎上深入研究論證香港公司到內(nèi)地上市的可行性，結合市場需求持續(xù)推動優(yōu)化“跨境理財通”業(yè)務試點，結合實際有序開展數(shù)字人民幣在香港試點等，全面深化內(nèi)地與香港緊密實務合作，鞏固提升香港國際金融中心地位。

在《關于促進資本市場支持中醫(yī)藥事業(yè)發(fā)展的提案》回復中，證監(jiān)會表示，下一步，證監(jiān)會將深入貫徹黨的二十大和中央金融工作會議精神，嚴格落實《國務院關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質量發(fā)展的若干意見》要求，推動股票發(fā)行注冊制走深走實，繼續(xù)把控好新股發(fā)行節(jié)奏，積極支持符合條件的中醫(yī)藥等生物醫(yī)藥企業(yè)發(fā)行上市，同時把好入口關，從源頭上提高上市公司質量。繼續(xù)推動并購重組市場化改革，認真落實國家產(chǎn)業(yè)政策，多措并舉活躍并購重組市場，持續(xù)助力中醫(yī)藥上市公司通過并購重組實現(xiàn)高質量發(fā)展。指導全國股轉公司（北交所）充分發(fā)揮服務創(chuàng)新型中小企業(yè)“主陣地”功能，繼續(xù)加大市場培育和服務力度，支持更多符合條件的生物制藥、中醫(yī)藥行業(yè)標桿企業(yè)到新三板掛牌、北交所上市，搶占發(fā)展先機。同時，以落實《關于高質量建設北京證券交易所的意見》為依托，不斷優(yōu)化市場環(huán)境，增強市場吸引力，幫助掛牌、上市的生物醫(yī)藥行業(yè)中小企業(yè)通過規(guī)范發(fā)展提高自身投融資能力和品牌知名度，壯大成長“生態(tài)圈”。

校對：楊立林